تحليل مالي

التحليل المالي هو جانب من جوانب وظيفة تمويل الأعمال الشاملة التي تتضمن فحص البيانات التاريخية للحصول على معلومات حول الوضع المالي الحالي والمستقبلي للشركة. يمكن تطبيق التحليل المالي في مجموعة متنوعة من المواقف لمنح مديري الأعمال المعلومات التي يحتاجونها لاتخاذ قرارات حاسمة. القدرة على فهم البيانات المالية أمر ضروري لأي مدير أعمال. التمويل هو لغة الأعمال. يتم تحديد أهداف وغايات العمل من الناحية المالية ويتم قياس نتائجها من الناحية المالية. من بين المهارات المطلوبة لفهم وإدارة الأعمال التجارية الطلاقة في لغة التمويل - القدرة على قراءة وفهم البيانات المالية بالإضافة إلى تقديم المعلومات في شكل تقارير مالية.

تتضمن الوظيفة المالية في الأعمال التجارية تقييم الاتجاهات الاقتصادية ، ووضع السياسة المالية ، وإنشاء خطط طويلة المدى لأنشطة الأعمال. كما يتضمن تطبيق نظام من الضوابط الداخلية للتعامل مع النقد ، والاعتراف بالمبيعات ، وصرف النفقات ، وتقييم المخزون ، والموافقة على النفقات الرأسمالية. بالإضافة إلى ذلك ، تقدم إدارة الشؤون المالية تقارير عن أنظمة الرقابة الداخلية هذه من خلال إعداد البيانات المالية ، مثل بيانات الدخل والميزانية العمومية وبيانات التدفقات النقدية.

أخيرًا ، يتضمن التمويل تحليل البيانات الواردة في البيانات المالية من أجل توفير معلومات قيمة لقرارات الإدارة. وبهذه الطريقة ، فإن التحليل المالي ليس سوى جزء واحد من الوظيفة الكلية للتمويل ، ولكنه جزء مهم للغاية. تحتوي حسابات الشركة وكشوفها على قدر كبير من المعلومات. يقع اكتشاف المعنى الكامل الذي تتضمنه البيانات في صميم التحليل المالي. يعد فهم كيفية ارتباط الحسابات ببعضها البعض جزءًا من التحليل المالي. يتضمن جزء آخر من التحليل المالي استخدام البيانات الرقمية الواردة في بيانات الشركة للكشف عن أنماط النشاط التي قد لا تكون واضحة على السطح.

توافق امرأة برج الثور ورجل برج العقرب

المستندات المستخدمة في التحليل المالي

المصادر الثلاثة الرئيسية لبيانات التحليل المالي هي الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي.

ورقة التوازن

تحدد الميزانية العمومية الموارد المالية والمادية التي تمتلكها الشركة لأنشطة الأعمال في المستقبل. من المهم ملاحظة ، مع ذلك ، أن الميزانية العمومية تسرد هذه الموارد فقط ، ولا تصدر أي حكم حول مدى جودة استخدامها من قبل الإدارة. لهذا السبب ، تعتبر الميزانية العمومية أكثر فائدة في تحليل المركز المالي الحالي للشركة من أدائها المتوقع.

العناصر الرئيسية للميزانية العمومية هي الأصول والخصوم. تشمل الأصول بشكل عام كلاً من الأصول المتداولة (النقدية أو ما يعادلها التي سيتم تحويلها إلى نقد في غضون سنة واحدة ، مثل الذمم المدينة والمخزون والمصروفات المدفوعة مسبقًا) والأصول غير المتداولة (الأصول المحتفظ بها لأكثر من عام وتستخدم في تشغيل الأعمال التجارية ، بما في ذلك الأصول الثابتة مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات ؛ والاستثمارات طويلة الأجل ؛ والأصول غير الملموسة مثل براءات الاختراع وحقوق التأليف والنشر والشهرة). يعتبر كل من المبلغ الإجمالي للأصول وتكوين حسابات الأصول موضع اهتمام المحللين الماليين.

تتضمن الميزانية العمومية أيضًا فئتين من المطلوبات ، الخصوم المتداولة (الديون المستحقة خلال عام واحد ، مثل الحسابات المستحقة الدفع ، والقروض قصيرة الأجل ، والضرائب) والديون طويلة الأجل (الديون المستحقة أكثر من عام واحد من تاريخ البيان). تعتبر الخصوم مهمة للمحللين الماليين لأن الشركات عليها نفس الالتزام بدفع فواتيرها بانتظام كأفراد ، بينما يميل دخل الأعمال إلى أن يكون أقل يقينًا. المطلوبات طويلة الأجل أقل أهمية للمحللين ، لأنها تفتقر إلى إلحاح الديون قصيرة الأجل ، على الرغم من أن وجودها يشير إلى أن الشركة قوية بما يكفي للسماح لها باقتراض الأموال.

قوائم الدخل

على عكس الميزانية العمومية ، يوفر بيان الدخل معلومات حول أداء الشركة خلال فترة زمنية معينة. على الرغم من أنها لا تكشف الكثير عن الوضع المالي الحالي للشركة ، إلا أنها توفر مؤشرات على قابليتها للاستمرار في المستقبل. العناصر الرئيسية لبيان الدخل هي الإيرادات المكتسبة والمصروفات المتكبدة وصافي الربح أو الخسارة. تتكون الإيرادات بشكل أساسي من المبيعات ، على الرغم من أن المحللين الماليين قد يلاحظون أيضًا تضمين الإتاوات والفوائد والبنود غير العادية. وبالمثل ، عادة ما تتكون مصروفات التشغيل بشكل أساسي من تكلفة البضائع المباعة ، ولكن يمكن أن تشمل أيضًا بعض العناصر غير العادية. صافي الدخل هو 'المحصلة النهائية' لبيان الدخل. هذا الرقم هو المؤشر الرئيسي لإنجازات الشركة خلال فترة البيان.

بيان التدفقات النقدية

بيان التدفق النقدي مشابه لبيان الدخل من حيث أنه يسجل أداء الشركة خلال فترة زمنية محددة. الفرق بين الاثنين هو أن بيان الدخل يأخذ في الاعتبار أيضًا بعض بنود المحاسبة غير النقدية مثل الاستهلاك. يزيل بيان التدفق النقدي كل هذا ويوضح بالضبط مقدار الأموال الفعلية التي حققتها الشركة. توضح بيانات التدفق النقدي كيف كان أداء الشركات في إدارة التدفقات الداخلة والخارجة من النقد. إنه يوفر صورة أوضح لقدرة الشركة على دفع الفواتير والدائنين ونمو التمويل بشكل أفضل من أي بيان مالي آخر.

عناصر الصحة المالية

يمكن تقييم الصحة المالية العامة للشركة من خلال فحص ثلاثة عوامل رئيسية: السيولة والرافعة المالية والربحية. كل هذه العوامل الثلاثة هي تدابير داخلية تخضع إلى حد كبير لسيطرة إدارة الشركة. من المهم أن نلاحظ ، مع ذلك ، أنها قد تتأثر أيضًا بظروف أخرى - مثل الاتجاهات العامة في الاقتصاد - الخارجة عن سيطرة الإدارة.

السيولة

تشير السيولة إلى قدرة الشركة على سداد فواتيرها ومصاريفها الحالية. بمعنى آخر ، تتعلق السيولة بتوافر النقد والأصول الأخرى لتغطية الحسابات المستحقة الدفع والديون قصيرة الأجل والمطلوبات الأخرى. تتطلب جميع الشركات الصغيرة درجة معينة من السيولة من أجل سداد فواتيرها في الوقت المحدد ، على الرغم من أن الشركات الناشئة والشركات الصغيرة جدًا غالبًا ما تكون قليلة السيولة. في الشركات الناضجة ، يمكن أن تشير مستويات السيولة المنخفضة إلى سوء الإدارة أو الحاجة إلى رأس مال إضافي. بالطبع ، قد تختلف سيولة أي شركة بسبب التغيرات الموسمية وتوقيت المبيعات وحالة الاقتصاد.

الأشخاص الذين ولدوا في 12 يونيو

تميل الشركات إلى مواجهة مشاكل السيولة لأن التدفقات النقدية الخارجة ليست مرنة ، في حين أن الدخل غالبًا ما يكون غير مؤكد. يتوقع الدائنون أموالهم عند وعدهم ، ويتوقع الموظفون رواتب منتظمة. ومع ذلك ، فإن الأموال الواردة إلى الأعمال التجارية لا تتبع غالبًا جدولًا زمنيًا محددًا. تتقلب أحجام المبيعات كما هو الحال مع عمليات التحصيل من العملاء. بسبب هذا الاختلاف بين توليد النقد والمدفوعات النقدية ، يجب على الشركات الحفاظ على نسبة معينة من الأصول المتداولة إلى المطلوبات المتداولة من أجل ضمان السيولة الكافية.

تأثير

تشير الرافعة المالية إلى نسبة رأس مال الشركة التي ساهم بها المستثمرون مقارنة بالدائنين. بمعنى آخر ، الرافعة المالية هي المدى الذي تعتمد فيه الشركة على الاقتراض لتمويل عملياتها. تعتبر الشركة التي لديها نسبة عالية من الديون فيما يتعلق بأسهمها ذات رافعة مالية عالية. الرافعة المالية هي جانب مهم من جوانب التحليل المالي لأنه تتم مراجعته عن كثب من قبل كل من المصرفيين والمستثمرين. قد تؤدي نسبة الرافعة المالية المرتفعة إلى زيادة تعرض الشركة للمخاطر وتراجع الأعمال ، ولكن إلى جانب هذه المخاطر العالية تأتي أيضًا إمكانية تحقيق عوائد أعلى.

الربحية

تشير الربحية إلى أداء الإدارة في استخدام موارد الأعمال. تتضمن العديد من مقاييس الربحية حساب العائد المالي الذي تكسبه الشركة من الأموال التي تم استثمارها. يقرر معظم رواد الأعمال بدء أعمالهم التجارية الخاصة من أجل كسب عائد أفضل على أموالهم مما قد يكون متاحًا من خلال البنوك أو غيرها من الاستثمارات منخفضة المخاطر. إذا أظهرت مقاييس الربحية أن هذا لا يحدث - لا سيما بمجرد أن تتجاوز الشركة الصغيرة مرحلة البدء - فيجب على صاحب المشروع أن يفكر في بيع الشركة وإعادة استثمار أمواله في مكان آخر. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن العديد من العوامل يمكن أن تؤثر على مقاييس الربحية ، بما في ذلك التغيرات في السعر أو الحجم أو النفقات ، وكذلك شراء الأصول أو اقتراض الأموال.

إجراء التحليلات بالنسب المالية

لا يتعلق قياس السيولة والرافعة المالية والربحية للشركة بعدد الدولارات التي تمتلكها الشركة في شكل أصول ومطلوبات وحقوق ملكية. المفتاح هو النسب التي تحدث فيها هذه العناصر فيما يتعلق ببعضها البعض. يتم تحليل الشركة من خلال النظر إلى النسب بدلاً من مجرد المبالغ بالدولار. يتم تحديد النسب المالية بقسمة رقم على آخر ، وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية. إنها تمكن أصحاب الأعمال من فحص العلاقات بين العناصر التي تبدو غير مرتبطة وبالتالي الحصول على معلومات مفيدة لاتخاذ القرار. النسب المالية سهلة الحساب وسهلة الاستخدام وتوفر ثروة من المعلومات التي لا يمكن الحصول عليها في أي مكان آخر. النسب هي أدوات تساعد في الحكم ولا يمكن أن تحل محل الخبرة. إنها لا تحل محل الإدارة الجيدة ، لكن يمكنها أن تجعل المدير الجيد أفضل.

هو إسحاق هيمبستيد رايت مثلي الجنس

يمكن مقارنة أي إحصاءات مالية تقريبًا باستخدام النسبة. يحتاج أصحاب الأعمال الصغيرة والمديرون فقط إلى الاهتمام بمجموعة صغيرة من النسب من أجل تحديد الأماكن التي تحتاج إلى تحسينات. يعتمد تحديد النسب المراد حسابها على نوع العمل وعمر النشاط التجاري والنقطة في دورة العمل وأي معلومات محددة مطلوبة. على سبيل المثال ، إذا كانت شركة صغيرة تعتمد على عدد كبير من الأصول الثابتة ، فإن النسب التي تقيس مدى كفاءة استخدام هذه الأصول قد تكون الأكثر أهمية.

هناك عدد قليل من النسب العامة التي يمكن أن تكون مفيدة للغاية في التحليل المالي الشامل. لتقييم سيولة الشركة ، يوصي المحللون باستخدام نسب السيولة الحالية والسريعة. يمكن تعريف النسبة الحالية على أنها الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة. يقيس قدرة الكيان على سداد التزاماته قصيرة الأجل. على الرغم من أن النسبة الحالية المثالية تعتمد إلى حد ما على نوع العمل ، إلا أن القاعدة العامة هي أنه يجب أن تكون على الأقل 2: 1. تعني النسبة الحالية المنخفضة أن الشركة قد لا تكون قادرة على دفع فواتيرها في الوقت المحدد ، بينما تعني النسبة الأعلى أن الشركة لديها أموال نقدية أو استثمارات آمنة يمكن استخدامها بشكل أفضل في الأعمال التجارية.

يمكن تعريف النسبة السريعة ، والمعروفة أيضًا باسم 'الاختبار الحمضي' ، على أنها الأصول السريعة (النقدية ، والأوراق المالية القابلة للتسويق ، والمبالغ المستحقة القبض) / الخصوم المتداولة. توفر هذه النسبة تعريفًا أكثر صرامة لقدرة الشركة على سداد الالتزامات الحالية. من الناحية المثالية ، يجب أن تكون هذه النسبة 1: 1. إذا كان أعلى ، فقد تحتفظ الشركة بالكثير من النقود في متناول اليد أو يكون لديها برنامج تحصيل ضعيف للحسابات المدينة. إذا كان أقل ، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون للوفاء بالتزاماتها. يمكن تعريف نسبة السيولة ، والمعروفة أيضًا باسم النسبة النقدية ، على أنها التزامات نقدية / متداولة. هذا المقياس يلغي جميع الأصول المتداولة باستثناء النقد من حساب السيولة.

إذا كان عيد ميلادك في شهر نوفمبر فما هو برجك؟

لقياس الرافعة المالية للشركة ، فإن نسبة الدين / حقوق الملكية هي الأداة المناسبة. تُعرّف هذه النسبة بأنها حقوق ملكية / ديون ، تشير إلى المزيج النسبي لرأس مال الشركة المقدم من المستثمر. تعتبر الشركة عمومًا أكثر أمانًا إذا كان لديها نسبة دين إلى حقوق الملكية منخفضة - أي نسبة أعلى من رأس المال المقدم من المالك - على الرغم من أن النسبة المنخفضة جدًا يمكن أن تشير إلى الحذر المفرط. بشكل عام ، يجب أن تتراوح الديون بين 50 و 80 في المائة من حقوق الملكية.

أخيرًا ، لقياس مستوى ربحية الشركة ، يوصي المحللون باستخدام نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) ، والتي يمكن تعريفها على أنها صافي الدخل / حقوق الملكية. تشير هذه النسبة إلى مدى جودة استخدام الشركة لاستثماراتها في الأسهم. يعتبر العائد على حقوق الملكية من أفضل مؤشرات الربحية. كما أنه رقم جيد للمقارنة بالمنافسين أو متوسط الصناعة. يقترح الخبراء أن الشركات عادة ما تحتاج إلى ما لا يقل عن 10-14٪ من عائد حقوق الملكية لتمويل النمو المستقبلي. إذا كانت هذه النسبة منخفضة جدًا ، فيمكن أن تشير إلى أداء إداري ضعيف أو نهج عمل متحفظ للغاية. من ناحية أخرى ، يمكن أن تعني عائد حقوق الملكية المرتفع أن الإدارة تقوم بعمل جيد ، أو أن الشركة تعاني من نقص في رأس المال.

في الختام ، يمكن أن يكون التحليل المالي أداة مهمة لأصحاب الأعمال الصغيرة والمديرين لقياس تقدمهم نحو تحقيق أهداف الشركة ، وكذلك نحو التنافس مع الشركات الأكبر داخل الصناعة. عند إجرائه بانتظام بمرور الوقت ، يمكن أن يساعد التحليل المالي أيضًا الشركات الصغيرة في التعرف على الاتجاهات التي تؤثر على عملياتها والتكيف معها. من المهم أيضًا لأصحاب الأعمال الصغيرة فهم التحليل المالي واستخدامه لأنه يوفر أحد المقاييس الرئيسية لنجاح الشركة من منظور المصرفيين والمستثمرين والمحللين الخارجيين.