الأموال الأولية ، أو رأس المال التأسيسي ، هي الجولة الأولى من رأس المال لبدء الأعمال التجارية. حصلت على اسمها من فكرة أن المرحلة المبكرة من تمويل النباتات هي البذور التي تمكن الأعمال الصغيرة من النمو. يعد الحصول على التمويل أحد أهم جوانب بدء عمل تجاري صغير. في الواقع ، تفشل العديد من الشركات أو تمنع حتى من البدء بسبب نقص رأس المال. على الرغم من أن الحصول على التمويل قد يكون صعبًا لأي شركة صغيرة ، إلا أنه صعب بشكل خاص على المشاريع الجديدة. نظرًا لأن المشاريع الجديدة تفتقر إلى سجل حافل ، غالبًا ما يكون المقرضون والمستثمرون المحتملين متشككين بشأن احتمالات نجاحهم. ومع ذلك ، فإن رائد الأعمال المحتمل ، إذا كان مسلحًا بخطة عمل سليمة والمهارات اللازمة ، يمكنه عادةً الحصول على تمويل لتحقيق حلمه / حلمها في نهاية المطاف.
يتوجه العديد من رواد الأعمال إلى أسرهم وأصدقائهم وزملائهم للحصول على أموال أولية بعد استنفاد مواردهم المالية. نظرًا لأن هؤلاء المستثمرين يعرفون صاحب المشروع ، فمن المرجح أن يخاطروا بتمويل مشروع جديد أكثر من مصادر التمويل التقليدية ، مثل البنوك أو شركات رأس المال الاستثماري. يجب أن يكون رائد الأعمال ملتزمًا ومتحمسًا في السعي وراء الأموال الأولية نظرًا لأنه لا يملك سوى القليل من الأشياء الأخرى التي يمكن من خلالها جذب المستثمرين. نظرًا لأنه يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بمدى نجاح المشروع في نهاية المطاف ، فإن الغرباء الوحيدين الذين من المحتمل أن يستثمروا في المشروع هم أولئك الذين يحترمون حكم وقدرات رائد الأعمال. هؤلاء الناس هم الذين يعرفون رائد الأعمال أفضل. من خلال الدخول في الطابق الأرضي ، يأمل مقدمو الأموال الأولية المشاركة في نجاح رائد الأعمال وتحقيق عائد صحي حيث أن استثماراتهم تزداد بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن الأموال الأولية هي استثمار محفوف بالمخاطر ويعرف معظم المستثمرين ذلك ، أو ينبغي عليهم ذلك. إن استثمار الأموال الأولية ، في كثير من الحالات ، يشبه شراء تذكرة يانصيب أكثر من الاستثمار.
عادة ما تأخذ الأموال الأولية شكل تمويل الأسهم ، لذلك يحصل المستثمرون على ملكية جزئية للشركة الوليدة في مقابل أموالهم. نتيجة لذلك ، من المهم لرجل الأعمال أن يأخذ في الاعتبار شخصيات المستثمرين المحتملين وسمعتهم التجارية عند البحث عن أموال أولية. نظرًا لأن هؤلاء الأشخاص سيكونون جزءًا من الشركة - وقد يصرون على بعض السيطرة على اتخاذ القرار - فمن الضروري التأكد مما إذا كانت اهتماماتهم وشخصياتهم متوافقة مع اهتمامات رجل الأعمال. بمجرد تحديد المستثمرين المناسبين ، يجب على صاحب المشروع إقناعهم بأن المشروع التجاري الجديد لديه فرصة جيدة للنجاح. تتمثل الخطوة الأولى في هذه العملية في إنشاء خطة عمل رسمية مكتوبة ، بما في ذلك التوقعات المعقولة للإيرادات والمصروفات.
يمكن أن يكون وجود غرض محدد بوضوح للأموال الأولية عاملاً مهمًا في تأمين هذه الأموال. عادةً ما يتضمن الغرض من رأس المال الأولي نقل الشركة من مرحلة الفكرة - عن طريق بناء منتج نموذجي أو إجراء أبحاث السوق ، على سبيل المثال - وجمع أدلة ملموسة على أنها يمكن أن تنجح. بهذه الطريقة ، تساعد الأموال الأولية رائد الأعمال على إثبات جدوى فكرته أو فكرتها من أجل جذب اهتمام مصادر الاستثمار الرسمية.
فيما يتعلق بكمية الأموال الأولية التي يجب على صاحب المشروع أن يحاول الحصول عليها ، يوصي الخبراء باستهداف ما هو مطلوب فقط لتحقيق الأهداف الأولية للشركة. نظرًا لمخاطره ، عادةً ما يكون رأس المال الأولي أكثر تكلفة بالنسبة للشركة من تمويل المرحلة اللاحقة. وبالتالي ، فإن جمع مبلغ صغير في كل مرة يساعد صاحب المشروع على الحفاظ على حقوق الملكية لجولات التمويل اللاحقة. من الناحية المثالية ، يمكن إجراء ترتيب يربط بين الأموال الأولية لبدء التمويل ، بحيث يمكن لرائد الأعمال العودة إلى نفس المستثمرين لتلبية احتياجات التمويل المستقبلية. على سبيل المثال ، قد يضع رائد الأعمال أهدافًا لاختبار سوق ناجح لمنتج جديد. إذا تم تحقيق الأهداف ، يوافق المستثمرون الأصليون على توفير أموال إضافية لإطلاق المنتج. يحمي هذا النهج رائد الأعمال من إمكانية إجراء اختبار ناجح ثم نفاد الأموال قبل التمكن من إطلاق المنتج. حتى إذا لم يتمكن المستثمرون الأصليون من تقديم أموال إضافية بشكل مباشر ، فإن مصلحتهم الخاصة قد تشجعهم على مساعدة المشروع على النجاح بطرق أخرى.
هناك مصادر أخرى للأموال الأولية متاحة لأصحاب المشاريع إلى جانب الأصدقاء وأفراد الأسرة. على سبيل المثال ، تحتفظ بعض شركات رأس المال الاستثماري بمبلغ محدود من رأس المال لتمويل المشاريع الجديدة أو الأفكار التجارية. نظرًا لأن الشركات الناشئة تنطوي على مخاطر أكبر من الشركات القائمة ، فإن مستثمري رأس المال الاستثماري يحتاجون عمومًا إلى وضع أكبر في الأسهم في المقابل. في المتوسط ، يتوقع أصحاب رؤوس الأموال المغامرون الذين يقدمون الأموال الأولية عائد استثمار أعلى بنسبة 50 إلى 100 في المائة مقارنة بترتيب معياري لرأس المال الاستثماري. هناك أيضًا منظمات غير ربحية مكرسة لتوفير رأس المال الأولي للشركات الجديدة. في كثير من الحالات ، ستساعد هذه المنظمات أيضًا رائد الأعمال في إنشاء خطة عمل أو مواد تسويقية ، وإنشاء ضوابط للتدفق النقدي أو أنظمة أخرى.
مستثمرون ملاك
يعد أصحاب الأعمال الناجحين الذين يتطلعون إلى الاستثمار في مؤسسات جديدة مصدرًا محتملاً جيدًا لرأس المال الأولي أو الأموال الأولية. غالبًا ما يشار إلى هؤلاء الأشخاص على أنهم مستثمرون ملاك. يُعرفون باسم 'الملائكة' لأنهم غالبًا ما يستثمرون في مشاريع تجارية محفوفة بالمخاطر وغير مثبتة لا تتوفر لها مصادر أخرى للتمويل - مثل القروض المصرفية ورأس المال الاستثماري الرسمي -. غالبًا ما تلجأ الشركات الناشئة الجديدة إلى سوق الأسهم الخاصة للحصول على الأموال الأولية لأن سوق الأسهم الرسمية مترددة في تمويل المشاريع المحفوفة بالمخاطر. بالإضافة إلى استعدادهم للاستثمار في شركة ناشئة ، قد يجلب المستثمرون الملاك أصولًا أخرى إلى الشراكة. غالبًا ما يكونون مصدرًا للتشجيع ، وقد يكونون مرشدين حول أفضل السبل لتوجيه عمل جديد خلال مرحلة بدء التشغيل ، وغالبًا ما يكونون على استعداد للقيام بذلك أثناء الابتعاد عن الإدارة اليومية للشركة.
على الرغم من أن المستثمرين الملاك يعملون عادة على أساس فردي ، كان هناك اتجاه نحو تشكيل مجموعات المستثمرين الملائكة خلال العقد الماضي. مقال في Fortune Small Business (FSB) يناقش الاتجاه نحو مجموعات الاستثمار الزاوية. وفقًا للمؤلفة ، جيني لي ، 'في العام الماضي [2005] ضخت حوالي 227000 زاوية في الولايات المتحدة 23 مليار دولار في الشركات الناشئة ، بزيادة حوالي 3 في المائة عن عام 2004'. أحد أسباب النمو: الفراغ الذي تركه الرأسمالي المغامر ، الذي بدأ في تفضيل استثمارات أكبر في مراحل لاحقة.
عادة ما تجتمع مجموعات الاستثمار الملاك هذه على أساس منتظم وتدعو رواد الأعمال المحتملين لتقديم أفكارهم التجارية للنظر فيها. يناقش ديفيد ووريل ما قد يتضمنه مثل هذا العرض التقديمي في مقالته بعنوان 'الطيران: المستثمرون الملاك يتدفقون معًا لصالحك'. إذا تمت دعوتك لتقديم أفكار أمام مجموعة مستثمر ملاك ، فتوقع أن تكون واحدًا من اثنين أو ثلاثة من مقدمي العروض ، كل منهم مُنح من 10 إلى 30 دقيقة لعرض فرصة استثمارية. تحدث بصوت عالٍ ، لأن معظم المجموعات تخلط العروض التقديمية مع وجبة.
على الرغم من إمكانية التمويل من خلال مجموعة من المستثمرين الملائكة ، وفقًا لوريل ، لا يزال من المرجح أن يكون الملائكة الفرديون أفضل مصدر للأموال الأولية وأموال المرحلة المبكرة لشركة صغيرة أو شركة ناشئة. 'يمكن لمجموعات الملاك أن تجلب المزيد من الأموال والموارد الأخرى ، مما يجعلها أكثر فعالية في مراحل لاحقة.'
فهرس
'حول ACA.' Angel Capital Association ، متوفر من http://www.angelcapitalassociation.org/ . كانون الثاني (يناير) 2006 ،
بنيامين ، جيرالد أ ، وجويل مارغوليس. دليل الملاك المستثمر . مطبعة بلومبرج ، يناير 2001.
تشونغ ، جو. 'التحرك للخارج'. مراجعة التكنولوجيا . أكتوبر 2004.
لي ، جيني. 'كيف تمول الشركات الناشئة الأخرى وتحقق الثراء.' FSB . يونيو 2006.
الرابطة الوطنية لرأس المال الاستثماري. 'صناعة رأس المال الاستثماري - نظرة عامة.' متاح من http://www.nvca.org/def.html . تم استرجاعه في 3 مايو 2006.
فالون ، ريتشارد. أعظم قصص فوربس للاستثمار . جون وايلي وأولاده ، أبريل 2004.
'أين المال البذري'. معيار الصناعة . 26 فبراير 2001.
ووريل ، ديفيد. 'الطيران: يتدفق المستثمرون الملاك معًا لصالحك.' ريادي . أكتوبر 2004.
